Análisis empírico del ciclo económico con un modelo factorial dinámico con cambio de régimen
ISSN: 0014-1151
Ano de publicación: 2005
Volume: 47
Número: 159
Páxinas: 253-278
Tipo: Artigo
Outras publicacións en: Estadística española
Resumo
En este trabajo sostenemos que el análisis empírico del ciclo económico se debe apoyar en un modelo factorial dinámico con cambio de régimen, en la línea de Diebold y Rudebusch. Entre las ventajas de este enfoque respecto a otras alternativas podemos destacar: integra en un marco coherente la construcción de indicadores sintéticos medidos en escala continua y la determinación y fechado de las fases cíclicas; plantea el problema en un contexto multivariante, haciendo uso de toda la información existente en el sistema; y capta la no linealidad en las variables observables inducida por comportamientos asimétricos a lo largo del ciclo. La metodología se ilustra con una aplicación al ciclo económico europeo.